DE: Einfache Absicherungsszenarien Für Kryptowährungen

Einfache Absicherungsszenarien Für Kryptowährungen

Der Handel mit Kryptowährungen kann aufregend sein, aber die Volatilität birgt auch erhebliche Risiken. Viele Anleger halten ihre digitalen Vermögenswerte im Spot market (Kassamarkt), was bedeutet, dass sie die tatsächlichen Coins besitzen. Wenn die Preise fallen, erleiden sie Verluste. Hier kommen Futures-Kontrakte ins Spiel. Futures ermöglichen es Ihnen, auf die zukünftige Preisentwicklung zu spekulieren, ohne die zugrunde liegende Kryptowährung besitzen zu müssen.

Für Anfänger ist die Kombination aus Spot-Besitz und dem gezielten Einsatz von Futures – das sogenannte Hedging oder Absicherung – ein mächtiges Werkzeug, um das Risiko zu steuern. Ziel ist es nicht unbedingt, maximale Gewinne zu erzielen, sondern die Verluste Ihrer langfristigen Spot-Positionen während kurzfristiger Marktabschwünge zu begrenzen. Dies ist ein zentraler Bestandteil der Risikobalance Spot Und Futures Strategien.

Was ist Hedging und warum brauche ich es?

Hedging bedeutet, eine Gegenposition einzugehen, um potenzielle Verluste abzufedern. Stellen Sie sich vor, Sie besitzen 1 Bitcoin (BTC) im Spot-Markt, den Sie langfristig halten möchten. Sie befürchten jedoch, dass der Preis in den nächsten zwei Wochen um 15 % fallen könnte. Anstatt Ihre BTC zu verkaufen (was möglicherweise Steuerpflichten auslösen oder den langfristigen Plan stören würde), können Sie eine Absicherung nutzen.

Ein Futures contract ermöglicht es Ihnen, eine Short-Position einzugehen. Wenn der Preis fällt, gewinnt Ihre Short-Position an Wert und gleicht den Verlust Ihrer Spot-Bestände teilweise oder ganz aus.

Einfache Absicherungsszenarien mit Futures

Für Anfänger ist es am besten, mit einfachen, teilweisen Absicherungen zu beginnen, anstatt den gesamten Bestand abzusichern.

1. Partielle Absicherung (Partial Hedging)

Dies ist die gängigste Methode für Spot-Halter. Sie sichern nur einen Teil Ihres Bestandes ab.

Angenommen, Sie besitzen 1 BTC im Spot-Markt. Sie sind zu 50 % besorgt über einen kurzfristigen Rückgang.

**Aktion:** Sie eröffnen eine Short-Position über einen Futures contract für 0,5 BTC.
**Szenario A (Preis fällt):** Wenn der BTC-Preis um 10 % fällt, verlieren Sie 10 % auf Ihre 1 BTC Spot-Position (Verlust von 0,1 BTC Wert). Ihre Short-Position über 0,5 BTC gewinnt jedoch an Wert und gleicht einen Teil dieses Verlustes aus.
**Szenario B (Preis steigt):** Wenn der Preis steigt, verliert Ihre Short-Position an Wert, aber Ihr Spot-Bestand steigt stärker im Wert. Sie haben somit etwas weniger Gewinn gemacht, als wenn Sie gar nicht abgesichert hätten, aber Ihr Kapital ist geschützt, falls Sie sich geirrt hätten.

Dies erfordert ein gutes Verständnis der Marginanforderungen und der Hebelwirkung bei Perpetual Contracts.

2. Zeitlich begrenzte Absicherung

Sie nutzen Futures, um einen bestimmten Zeitraum zu überbrücken, in dem Sie ein negatives Ereignis erwarten (z. B. eine wichtige regulatorische Ankündigung oder eine erwartete Inflationszahl). Sobald der Zeitraum vorbei ist und Sie sich sicherer fühlen, schließen Sie die Short-Position wieder.

Technische Indikatoren zur Timing-Entscheidung

Wann soll ich absichern oder meine Absicherung auflösen? Hier helfen einfache technische Indikatoren. Diese helfen Ihnen, potenzielle Umkehrpunkte oder überkaufte/überverkaufte Zustände zu erkennen, die einen kurzfristigen Rücksetzer signalisieren könnten.

Der Relative Strength Index (RSI)

Der RSI misst die Geschwindigkeit und Veränderung von Kursbewegungen. Er hilft zu erkennen, ob eine Kryptowährung überkauft oder überverkauft ist.

**Absicherungssignal:** Wenn der RSI über 70 steigt, deutet dies auf eine Überkauf-Situation hin. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um eine partielle Short-Absicherung zu eröffnen, da eine Korrektur bevorstehen könnte.
**Absicherungsauflösung:** Wenn der RSI unter 30 fällt, deutet dies auf eine Überverkauf-Situation hin. Dies könnte ein guter Zeitpunkt sein, um Ihre Short-Absicherung zu schließen und wieder voll auf den Spot-Markt zu setzen.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)

Der MACD zeigt die Beziehung zwischen zwei gleitenden Durchschnitten des Preises. Er ist nützlich, um die Dynamik (Momentum) zu erkennen.

**Absicherungssignal:** Wenn die MACD-Linie unter die Signallinie kreuzt (ein bärisches Crossover) und beide Linien sich unterhalb der Nulllinie bewegen, signalisiert dies eine zunehmende Abwärtsdynamik. Dies könnte ein Zeichen sein, dass ein guter Zeitpunkt für eine Absicherung gekommen ist. Details finden Sie unter MACD Signale Für Einsteiger Verstehen.

Bollinger Bänder

Bollinger Bands bestehen aus einem gleitenden Durchschnitt und zwei Standardabweichungsbändern darüber und darunter. Sie zeigen die relative Volatilität des Marktes an.

**Absicherungssignal:** Wenn der Preis stark das obere Band berührt oder durchbricht, ist der Preis relativ hoch im Vergleich zur jüngsten Volatilität. Dies könnte ein temporärer Höchststand sein, der eine partielle Absicherung rechtfertigt, bevor der Preis zum mittleren Band zurückkehrt. Siehe auch Bollinger Bänder Für Kursziele Anwenden.

Beispiel für die Anwendung von Indikatoren

Angenommen, Sie analysieren Ethereum (ETH) und besitzen 5 ETH im Spot-Markt. Sie möchten maximal 50 % absichern.

Indikator	Bedingung für Short-Absicherung	Aktion
RSI	RSI > 75	Eröffne Short-Position für 2,5 ETH
MACD	Bärisches Crossover unter Null	Bestätigung der Short-Eröffnung
Bollinger Bänder	Preis berührt oberes Band	Erwäge Teilabsicherung, wenn RSI hoch ist

Wenn Sie eine Absicherung eingehen, müssen Sie immer die Sicherheit im Blick behalten und die Gebühren auf den genutzten Börsen beachten.

Psychologische Fallen beim Hedging

Obwohl Hedging das Risiko reduziert, führt es oft zu psychologischen Problemen, besonders bei Anfängern:

1. **Überkompensation:** Die Angst vor Verlusten führt dazu, dass Trader 100 % ihres Spot-Bestandes absichern. Wenn der Markt dann steigt, verpassen sie alle Gewinne, da die Short-Position die Gewinne des Spots eliminiert. Dies frustriert langfristige Investoren. 2. **Zu frühes Schließen der Absicherung:** Wenn der Markt leicht korrigiert, aber nicht so stark wie erwartet, schließen Anfänger die profitable Short-Position zu früh, um den "kleinen Gewinn" zu sichern. Wenn der Markt dann weiter fällt, ist die Hauptposition ungeschützt. 3. **Ignorieren der Haltekosten:** Bei Futures-Kontrakten gibt es Finanzierungskosten (Funding Rates), besonders bei Perpetual Contracts. Diese Kosten müssen in die Gesamtbilanz der Absicherung einfließen.

Wichtige Risikohinweise

Absicherung ist kein Allheilmittel. Sie reduziert das Risiko, eliminiert es aber nicht vollständig.

**Kosten:** Jede Futures-Transaktion verursacht Gebühren. Ständiges Hin- und Her-Hedgen kann diese Kosten schnell in die Höhe treiben.
**Liquidationsrisiko:** Wenn Sie Futures mit einem hohen Hebel nutzen, besteht immer das Risiko der Liquidation, falls der Markt sich unerwartet gegen Ihre Futures-Position bewegt. Obwohl die Absicherung das Gesamtrisiko mindern soll, muss das Risiko der Margin-Call für die Futures-Position selbst verstanden werden.
**Timing-Fehler:** Wenn Sie absichern, weil Sie einen Rückgang erwarten, dieser aber nicht eintritt, verlieren Sie potenziellen Gewinn. Wenn Sie die Absicherung zu spät schließen, verlieren Sie Gewinne aus der Futures-Position.

Hedging ist eine fortgeschrittene Technik, die am besten dann eingesetzt wird, wenn Sie klare Gründe haben, Ihre langfristigen Spot-Positionen nicht verkaufen zu wollen, aber kurzfristige Marktbewegungen fürchten. Beginnen Sie immer mit kleinen Absicherungsbeträgen und nutzen Sie geringe Hebel.

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